ETF 的类型

交易所交易基金可能像股票一样交易,但在本质上它们更像共同基金,它们的基础资产和投资目标可能有很大差异。以下是一些常见的 ETF 类型——请注意,这些类别并不相互排斥。例如,股票 ETF 也可能是基于指数的,反之亦然。这些 ETF 不是按管理类型(被动或主动)分类,而是按 ETF 中持有的投资类型分类。

主动型 ETF 与指数型 ETF

指数 ETF 寻求复制标普 500 等标的指数的表现。绝大多数 ETF 寻求跟踪指数(也称为指数或“被动”基金),其中 ETF 经理通常进行较少的买卖交易基础资产比主动型基金经理更重要。这种低周转率意味着价格上涨的股票销售减少,从而导致实现的资本收益减少。主动型 ETF 寻求通过相对于指数权重减持或增持某些证券来超越特定指数,或实现特定结果,例如收入最大化。主动ETF和指数ETF均经过专业管理,但主动ETF通常需要管理者进行更多监控和交易,这可能会导致更高的费用。

1、股票ETF

股票ETF,也称为股票ETF,投资于一篮子个股。有涵盖从技术和电信到清洁能源和消费品等特定行业的股票 ETF,也有提供国际股票敞口的 ETF,包括区域、特定国家和以行业为重点的 ETF。此外,还有一些股票 ETF 专注于规模或特定投资风格,例如价值或动量。

2、债券ETF

债券ETF,也称为固定收益ETF,可以让投资者在一次交易中获得数千只债券。与股票 ETF 一样,债券 ETF 在交易所进行交易。交易所交易提供了更大的流动性以及定价和执行的透明度,这对不透明的场外债券市场的投资者有利。就像股票 ETF 一样,债券 ETF 也有多种类型或子行业;其中包括美国联邦和市政债券或国际政府债务,以及投资级和高收益公司债券、抵押贷款和新兴市场债务等特定部门。

3、商品ETF

商品ETF旨在追踪黄金、石油和小麦等实物资产的价格。大宗商品价格一般与股票和债券价格相关性不高;此外,商品部门之间的相关性通常较低。大宗商品也往往会随着通货膨胀而上涨。出于这些原因,投资者经常利用大宗商品的投资来帮助实现投资组合多元化,并与他们对通胀和经济前景的看法保持一致。商品 ETF 提供便捷、实惠的方式购买黄金或白银等单一商品,以及能源或农产品等更广泛的商品。

4、国际ETF

国际ETF为投资者提供了来自各个国家(例如中国)的股票和债券的投资机会;区域和次区域,例如拉丁美洲;以及特定类型的经济体,包括发达经济体、新兴经济体和前沿经济体。与国内 ETF 一样,国际 ETF 涵盖广泛的特定行业、投资策略、因素和风格。投资国际股票和债券可以帮助投资者降低风险,并有可能让他们获得仅美国投资组合所没有的增长机会。

5、行业 ETF

行业 ETF 为投资者提供投资于技术、能源或医疗保健等特定行业的一篮子公司的机会。投白马 行业 ETF 面向美国和全球,为投资者提供了表达对特定行业观点的机会,同时限制了他们持有个股的风险。