昂跑毛利率升至72.6%，关税退款放大了盈利表现。剥离一次性收益，检验直营扩张、费用效率与现金回款，理解持续盈利对估值的影响。
平头哥启动分拆上市，阿里云已为其提供商业应用基础。独立估值能否获得持续支持，还要看关联交易、持续订单、利润与现金回款。 Read More
Peacock微短剧已纳入订阅服务。NBC环球正在改造移动端，让观众在新剧和比赛之外有更多打开应用的理由。短剧能否留住订阅用户，仍需后续经营… Read More
CoreWeave预计未来三个月收到约90亿美元客户预付款和押金。拆解款项对应的算力、到账与计费时点，检验客户提前付款能减少多少新增借款。 Read More
TBM指数本周读数37，较上期回落4分，维持混沌区。标普500周跌2.68%并失守50日均线，VIX一度站上25，仓位由两成降至一成。 Read More
TBM指数本周读数41，较上期回落2分，维持混沌区。Alphabet与英特尔财报引发权重科技股抛售，标普500周五跌1.82%失守50日均线… Read More
TBM指数本周读数43，较上期回升1分，维持混沌区。市场宽度改善，油价站上116美元触发降档，仓位由三成降至两成；等待标普500收复7,77… Read More
交易日志要保存下单前的依据，并核对实际成交与成本。用一笔假设亏损交易，练习区分执行偏差、市场波动与仍需验证的策略问题。 Read More
宏观数据交易要核对口径、预期与修订，再等待价格确认。本文用CPI、非农和PMI建立阅读清单，配合假设算例说明入场、仓位及失效处理。 Read More
美联储议息交易需要提前确定风险预算，区分政策决定与市场已有预期。本文结合历史会议和假设算例，讲清会前控仓、会后价格确认、信号失效及订单执行风… Read More
昂跑毛利率升至72.6%，关税退款放大了盈利表现。剥离一次性收益，检验直营扩张、费用效率与现金回款，理解持续盈利对估值的影响。 Read More
AMD数据中心收入接近翻倍，下一季毛利率指引却略降。拆解产品组合、经营杠杆与现金回款，检验增长兑现为股东回报的条件。 Read More
微软Azure收入增长48%，现金资本投入加快，自由现金流同比下降27.4%。研报核对财报原件、同业差异与三种估值情景，分析增长兑现为股东回… Read More
算力芯片逆势走强，AI应用回落。创业板指从盘中涨1.87%转为收跌2.44%，科创50仍涨0.73%，两市成交放大至约1.93万亿元。 Read More
光模块限制仍在讨论。路透社11月10日报道微软游说白宫搁置相关计划，次日A股通信板块领涨，恒生科技回落，英伟达两个交易日累跌约9%。 Read More
费城半导体指数上涨6.85%，英伟达下跌4.27%。A股高开低走，传媒与端侧AI板块走强，两市成交小幅回升。晚间关注美国10月CPI环比。 Read More
