白马研报 / 第015期 / 2026年6月 / 阅读时间约12分钟
美国当地时间6月25日，高通在纽约召开2026年投资者日。这家被市场长期贴上「手机芯片」标签的公司，一口气端出了面向数据中心AI基础设施的完整路线图：Dragonfly C1000 CPU、AI300推理加速器、高带宽计算（HBC）技术，外加与Meta的多代合作、与Hugging Face的深化协作，以及对AI软件公司Modular约39亿美元的收购。更关键的是财务指引：2029财年非手机业务收入目标被上调到400亿美元，几乎是此前长期目标的两倍，其中数据中心单元营收要超过150亿美元。盘后交易，高通股价一度跳涨16%。
一场投资者日，把一家「成熟价值股」重新讲成了「AI增长股」。问题在于：这究竟是趋势确认后的右侧拐点，还是又一次估值前置的故事？这正是本期要替你拆开看清的地方。
此内容查看价格为
28白马币（VIP免费），请先
登录开通会员后可查看全站付费内容，如有疑问请联系本站客服。
投白马
投白马（Toubaima）专注全球资本市场的右侧交易研究与分析，覆盖美股、港股及主要全球资产。我们坚持「趋势确认后入场」，通过投白马指数、企业基本面研究和价格趋势验证，为理性投资者提供清晰、客观、结构化的市场判断。
Toubaima is a research and analysis platform focused on right-side trading in global capital markets. Covering U.S. equities, Hong Kong equities and major global assets, we combine the proprietary Toubaima Index, fundamental research and price-trend validation to deliver clear, objective and structured market analysis for disciplined investors.
