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高通(QCOM)豪赌数据中心：400亿目标、HBC拆墙与18美元EPS的右侧拐点【白马研报 第015期】
高通投资者日上调2029财年非手机营收至400亿美元、自报EPS超18美元远高于市场15.26美元，盘后一度涨16%。这家手机芯片巨头的数据… Read More
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英伟达跌破5万亿，AI叙事的真金白银正流向内存收费站
内存超级周期撞上英伟达跌破5万亿：当算力之王的估值开始动摇，售罄产能、签了约的内存现金流，究竟是确认的右侧趋势，还是周期顶部的幻觉？ Read More
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全球AI芯片崩跌，KOSPI熔断与拥挤交易的二次退潮【TBM指数 第018期】
TBM指数本周读数43，仍处混沌区，环比小幅回落。全球AI芯片遭遇集中抛售、KOSPI盘中熔断重挫近10%，纳指单日跌约4%，半导体与拥挤交… Read More
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美联储按兵不动：当降息预期从三次归零，右侧交易者该信谁?
美联储再度按兵不动，通胀却悄悄重回4字头。市场把年内三次降息的剧本改写成零次，这场预期与现实的拉锯，谁在裸泳？ Read More
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博通财报里的右侧一课：营收暴增48%，为何救不了股价
博通营收暴增48%、AI芯片翻倍，财报后股价却一度重挫近16%、市值跌破2万亿美元；好成绩单为何换来暴跌，答案藏在两个字里。 Read More
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伊朗和解油价崩跌，破位一周后重返击球区的右侧修复【TBM指数 第017期】
TBM指数读数65，从混沌区回升至击球区，地缘和解油价崩跌带动破位修复。标普重返7500关口下方蓄势，10年期美债收益率回落至4.49%，美… Read More
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2万亿美元的SpaceX：当估值飞得比火箭更快
SpaceX上市首日大涨近20%、市值冲破2万亿美元，把创始人送上万亿富豪宝座，但这枚火箭的价签贴在的究竟是趋势，还是一个尚未验证的太空AI… Read More
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非农爆表击穿7500，九周连涨终结的右侧降档【TBM指数 第016期】
TBM指数本周读数47，自击球区跌入混沌区，环比重挫23分。一份爆表的5月非农抹去全年降息预期，标普500单日重挫2.64%、击穿7500，… Read More
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7000亿美元的 AI 豪赌：泡沫正在形成
AI 泡沫是不是真的来了？四大科技巨头今年砸下七千亿美元资本开支，估值一路狂飙，1999年的影子却越来越清晰。这场豪赌里，谁能在人群涌入前看… Read More
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股票上链：变的是技术，不变的是权力【白马研报 第014期】
股票代币化正被交易所与加密巨头同时押注，但当链上账本与线下法律记录冲突时，谁说了算？这场竞赛真正的分水岭，藏在没有改变的东西里。 Read More
