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2万亿美元的SpaceX：当估值飞得比火箭更快
SpaceX上市首日大涨近20%、市值冲破2万亿美元，把创始人送上万亿富豪宝座，但这枚火箭的价签贴在的究竟是趋势，还是一个尚未验证的太空AI… Read More
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非农爆表击穿7500，九周连涨终结的右侧降档【TBM指数 第016期】
TBM指数本周读数47，自击球区跌入混沌区，环比重挫23分。一份爆表的5月非农抹去全年降息预期，标普500单日重挫2.64%、击穿7500，… Read More
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7000亿美元的 AI 豪赌：泡沫正在形成
AI 泡沫是不是真的来了？四大科技巨头今年砸下七千亿美元资本开支，估值一路狂飙，1999年的影子却越来越清晰。这场豪赌里，谁能在人群涌入前看… Read More
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股票上链：变的是技术，不变的是权力【白马研报 第014期】
股票代币化正被交易所与加密巨头同时押注，但当链上账本与线下法律记录冲突时，谁说了算？这场竞赛真正的分水岭，藏在没有改变的东西里。 Read More
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谷歌800亿股权融资：当巴菲特的价值标尺开始丈量AI巨头时【白马研报 第013期】
谷歌罕见动用800亿美元股权融资加码AI算力，伯克希尔100亿私募入股，当价值投资框架首次丈量AI巨头，这释放了什么信号？本期白马研报拆解三… Read More
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VIX恐慌指数实战手册：别只会看「高了就害怕」
VIX恐慌指数被多数交易者误读为「高了就该怕」的简单信号。本文提出VIX情景应对矩阵，将波动率拆解为四个象限，配合结构性与技术性冲击的判别检… Read More
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财报季生存指南：数据比预期好，股价为什么跌？
财报交易最大的陷阱，是你看到的「超预期」只超了卖方共识。本文拆解财报预期差的三层结构——数字、叙事、仓位，并给出右侧交易者的五步财报季检查清… Read More
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康宁公司 (GLW)：AI时代的“光之动脉” —— 论百年白马的估值重塑与光通信超级周期【白马研报 第003期】
康宁已完成从“周期性玻璃厂”向“AI物理层守门人”的估值跳迁。Meta 60亿美金长约锁定了产能稀缺性，与英伟达的硅光深度绑定确立了其在1.… Read More
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Robotaxi 攻城略地：Waymo 点亮纳什维尔
Waymo 攻下纳什维尔，估值刷新；Robotaxi 战争进入巷战阶段，Lyft 成为巨鲸伴游。 Read More
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警报：AI 军备竞赛引发债市失血
硅谷巨头 6500 亿美元的军备竞赛正在抽干债市流动性，AI 的颠覆性叙事已开始反噬传统软件股。 Read More
