2026-02-15

好莱坞百年变局：现金为王的掠食者正在围猎虚弱的资产负债表。媒体行业的“诺曼底登陆”【白马研报第004期】

华纳兄弟探索争夺战进入决胜周，派拉蒙祭出全现金毒丸，Netflix分拆方案遭遇Versant效应重创，激进资金Ancora入局逼宫。2026… Read More
2026-02-10

康宁公司 (GLW)：AI时代的“光之动脉” —— 论百年白马的估值重塑与光通信超级周期【白马研报第003期】

康宁已完成从“周期性玻璃厂”向“AI物理层守门人”的估值跳迁。Meta 60亿美金长约锁定了产能稀缺性，与英伟达的硅光深度绑定确立了其在1.… Read More
2026-01-31

特斯拉：在“古铜金生命线”上的豪赌——从电动车霸主到物理 AI 的范式转移【白马研报第002期】

特斯拉正在经历一场极为凶险的“换心手术”，投资者必须清晰地意识到，当前的股价（P/E > 280x）不再锚定于卖出的每一辆 Model Y，… Read More
2026-01-29

星巴克复兴战略：从数字化工厂回归“第三空间”【白马研报第001期】

通过对2026财年第一季度业绩及一系列改革措施的深入研判，本报告认为，星巴克正处于从“效率优先的配送中心”向“体验驱动的社区中心”回归的关键… Read More

分类： 白马研报

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